涨价题材狂飙 最强5天4板!下个风口花落谁家?,农产品最新消息

《农产品(000061)》

财务数据 | 最新公告 | 历史估值 | 历史分红 | 龙虎榜 |

机构持股 | 十大股东 | 公司简介 | 信息一览 | 资金流 |

涨价题材狂飙 最强5天4板!下个风口花落谁家?
2019-07-15

  上周(7月12日当周)化工板块的细分子行业磷化工、氟化工表现强劲,令涨价题材再度引发市场关注,那么接下来谁还能站上涨价题材这一风口呢?

  上周表现最好的是两个化工细分板块,分别为磷化工板块和氟化工板块,两个板块指数当周分别上涨11.27%和6.98%,领涨两市各大指数。

  磷、氟化工缘何强势?

  消息面上,化工行业重磅消息不断,一方面,国内环保趋严,磷化工主产省份开始停工自查,导致黄磷价格暴涨;另一方面,日本加强对韩国半导体生产关键性化工原料出口管理生效,韩国进而谋求中国相关产品替代。

  日前央视《焦点访谈》专题重点报道了长江上游黄磷厂污染问题。在第二轮第一批中央生态环境保护督察即将启动背景下,央视专题聚焦长江磷化工污染,或预示相关整治将加码。

  在央视节目播出之后,相关省份开始停工自查。按照以往经验,环境整治加码,不合格企业有望加速退出,行业准入门槛或大幅提高,势必将引发化工品种价格波动,利好具有环保优势的龙头。

  另一方面,韩国谋求半导体原料替代。随着日本针对氟化聚酰亚胺、光刻胶、氟化氢这三种在OLED面板及半导体生产不可或缺的原料对韩国实行出口限制生效,韩国厂商转而前往中国洽谈材料供货事宜。

  业内人士透露,日本的出口审查所需时间约3个月,而韩国企业如三星、海力士的半导体材料库存一般是1-2个月,因此如果日本对韩管制措施持续严格执行,意味着韩国企业面临着断供风险,中国的电子级氟化氢企业有望迎来替代机遇。

  磷化工板块上周龙头是为澄星股份,一周5天连续4个涨停板,周涨幅35.65%;兴发集团表现也不俗,周涨幅21.8%。磷化工板块走强的主要原因为黄磷涨价。

  安信证券在7月11日研报中表示,目前贵州、云南玉溪、云南昆明部分企业、四川马边地区约 21 个企业装臵停炉,对应产能约57.8 万吨,占行业有效产能的 45.2%,恢复时间待定。黄磷市场进入“封盘停报”的行情,参考报价由事件发生前的 14300-15000 元/吨跳涨至目前 24000-25000 元/吨,行业库存处于较低水平,后续价格预计持续走高,扭转多年低迷行情。

  氟化工板块上周龙头为多氟多,周涨幅20.21%;而另一只氟化工概念股中欣氟材涨幅虽不及多氟多,但股价走势表现更为活跃,上周有两次涨停板,周涨幅14.16%。

  除了日韩互掐因素外,氟化工板块走强,还得益于氟化工上游原料萤石的涨价,生意社数据显示,最新萤石价格相比上月初上涨5.9%。

  国金证券在7月10日研报中表示,由于前段萤石及氢氟酸产品开工较低,供应紧张,产品价格继续上行,目前氢氟酸价格上涨至 10500-12000 元/吨。前段萤石由于前期安全检查以及厂家挺价影响开工低位,内蒙矿企虽然陆续开工,但供给持续保持低位,南方福建、安徽等地受到环保审查影响,开工较低,国内萤石供给有限,萤石价格继续上涨,同时由于缅甸萤石粉进口受影响,预期整体的氟化工产业仍将保持相对强势运行

  还有哪些品种或站上风口?

  那么除了上述化工两大子版块,还有哪些板块具备受益产品涨价的潜力呢?综合近期机构研报看,维素A比较受机构推崇。

  1、维生素A

  7月4日,巴斯夫德国工厂因设备问题维生素A停产,最新调查情况公布显示,预期无法在既定的9-10月检修期前修复,预计维生素A(100万IU)预计在10月底之前无法恢复生产。比之前预期的停产时间多2个月,并影响全年三分之一的产能。

  国金证券研报表示,维生素A具备较强的向上动能,主要贡献来自三个因素,首先,巴斯夫停产且持续时间长,其产能占到全球 23%,对供给端影响巨大;其次是行业协同性强,涨价具备持续性;最后是渠道库存低且仍处于去库通道,未来涨价存在基础。

  光大证券研报人认为,近期三井化学三甲酚供应受限,部分国内维生素E企业原料供给受到影响。能特科技与帝斯曼两家公司在维生素E的相关交易已进入最后阶段,行业格局有望再次回到2008年-2012年维生素E大牛市格局。格局变好预期下,后期价格稳步看涨。另外,目前维生素A市场报价持续在385-395元/千克,巴斯夫停产之后国内外贸维生素A投交明显活跃,量价齐升,考虑巴斯夫停产影响巨大,后期维生素A继续看涨。

  另外,目前维生素市场也在处于触底反弹之中。截止5月28日VA市场报价390元/kg,较去年底部价格上涨57.58%,较4月份的阶段低点上涨36.84%;VE市场报价52.5元/kg,较去年底部上涨54%,较4月份阶段性低点上涨28%。相较过去几年,如今的VE价格处于历史底部区间。

  由于维生素价格对业绩的影响较大,VA/VE 产能均居全国第一的新和成短期或将受益于维生素价格的上涨。若从长期看,未来几年新增产能少,加之维生素E的需求刚性且保持稳定增速,未来维生素E的价格或有很大上升空间。

  个股方面,综合券商观点看,推荐新和成安迪苏浙江医药等个股。

  2、染料、农药

  民生证券认为,响水“321”安全事件发生后,短期内环保整治及安全监管的力度和持续性不会低于上一轮,农药原药和中间体等停产企业复工恐将有所延迟,停限产增多,农产品价格企稳反弹有望带动下游需求回暖,产品景气提升;染料行业供给端遭受直接冲击,龙头市占率有望扩大,未来整个染料产业链供给都将持续紧缩,推动染料及中间体价格中枢上行。

  华创证券也认为,天嘉宜爆炸事件作为“导火索”,开启化工行业新一轮供给侧改革。本次供给侧改革以安全为最主要推手,以江苏区域为重点,行业属性上有更多安全隐患或企业生产安全问题最大的领域将首当其冲。短期影响染料、农药行业供需格局,中长期一体化龙头持续受益。

  华泰证券表示,供给层面苏北限产延续,响水等园区相关产能面临永久性退出,产品供给持续紧张。且谨慎预期之下,产业链整体库存偏低,据我们了解,流通环节及印染企业库存已下降至 1-1.5 个月,同比下降约30%,考虑后续旺季需求,绝对库存亦处低位。产业链整体补库有望开启,且供应端硬约束持续,染料景气有望重拾升势。

  个股方面,东吴证券推荐标的:宏大爆破泰和新材万华化学新和成浙江医药鲁西化工华鲁恒升中旗股份浙江龙盛海翔药业

  建议关注:天科股份、江山股份苏盐井神星湖科技先达股份苏利股份闰土股份

  3、猪肉

  今年一季度曾经狂飙的猪肉概念股可能又要卷土重来了

  从今年以来整体表现看,猪肉股涨幅颇为突出,猪产业指数成分股中有8只股票年内累计涨幅超过100%,表现最好的正邦科技新五丰累计涨幅更是分别达到270.51%和253.25%。

  然而从5月下旬到6月下旬,该板块却表现欠佳,股价明显没有“跟上”猪价。

  中泰证券农林牧渔证券分析师陈奇、唐翌表示,5月底猪价进入快速上涨通道,但是养猪股并没有随着猪价上涨再创新高,仍旧维持震荡趋势,根本原因在于随着猪价上涨预期的兑现,许多博弈周期性的资金在这个位置选择离场,而5月出栏量低预期叠加疫情持续扩散又使得市场对于公司的成长性产生担忧。

  然而从6月下旬开始,这种情况发生变化,随着二季度出栏量陆续公布,市场担忧已经充分反映。而在猪价上涨的情况下,成本对于上市公司业绩影响有限。

  因此相关股价回归涨势,重新跟上猪价。展望未来,随着三季度猪价和出栏量同步提升,养猪股的投资机会值得关注。

  天风证券分析师吴立、魏振亚表示,猪价上涨带来养殖盈利提升,上市公司有望迎来业绩加速释放阶段。假设生猪均价17.5元/公斤,若以13.5元/公斤的全成本以及115公斤的出栏体重计算,头均盈利可以达到460元/头。预计随着供给的进一步趋紧,猪价还将持续上涨,预计2021年上半年达到本轮猪周期猪价高点,高点有望达到甚至超过30元/公斤。叠加上市公司出栏量的提升,预计未来两年,上市公司将迎来业绩的加速释放阶段。

  一德期货分析师易乐表示,在猪肉产量与需求双下降的情况下,猪价保持上涨态势不变。在生猪存栏持续下降的趋势下,生猪养殖龙头类公司仍可以保持一定增长率下的高出栏,显示出龙头企业的优势所在(资金链充足)。虽然猪肉类股票在经历了年后的一波快速上涨后进入调整阶段,不同企业因为经营方式等方面的差异,股价也出现不同幅度回调。易乐表示,未来猪价的上涨一定是猪肉板块上涨的核心驱动力,企业后期的盈利能力反映出各公司不同的成长性,看好温氏股份新希望正邦科技

  中泰证券表示,我们认为猪价和公司出栏量下半年将持续走强,猪价和公司成长性两大核心驱动因素共振有望推动股价再创新高。而当前股票价值已经跌至合理估值以下,因此建议投资者重视市场下跌带来的投资机会。

  仅供投资者参考,不构成投资建议

  股市有风险,投资需谨慎

(文章来源:东方财富证券研究所)

限时优惠:万1.8开户
(赠送JK波段王公式)
免责申明: 1、本站涉及的内容仅供参考,不作为投资依据,依此操作风险自担。
2、本站部分内容转载自网络,如有侵权请联系QQ9446379删除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml