中金岭南最新消息,周期股强势回归A股再现“煤飞色舞”行情,000060最新新闻

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周期股强势回归A股再现“煤飞色舞”行情
2019-04-09

  “煤飞色舞”是A股每轮行情都不可缺少的现象,此次也不例外。昨日受益于化工板块大面积涨停的带动,周期行业全面爆发,建筑材料、钢铁、煤炭、有色金属等板块也大幅拉升,涨幅居前。综合各大券商观点,市场风格切换轮动到周期板块,有其内在逻辑:一是周期股本轮行情滞涨,当前存在补涨空间;二是基本面转好,市场风险释放过程基本结束;三是稳增长政策逐步落地。

  资源股担当近期主角

  由于江苏化工掀起整治风,昨日化工板块掀起涨停潮。同时随着周期板块持续轮动,钢铁板块紧随化工板块拉升,通达信钢铁板块大涨3.81%,建材、化纤、煤炭、有色、石油等板块也涨幅居前。

  “煤飞色舞”的现象在A股市场再现。煤炭股方面,山西焦化美锦能源、*ST安煤涨停,山煤国际淮北矿业神火股份等也大涨超5%;钢铁股方面,西部材料放量涨停,明泰铝业云铝股份亚太科技博威合金广晟有色等的涨幅也均超过5%。

  2018年全球经济复苏势头趋缓,以及国内去杠杆的大环境下,国内宏观经济下行趋势逐渐显露,造成了周期行业下游需求出现疲软态势。因此,周期股特别是资源股,在前期走势相对较弱,存在补涨空间。广发证券表示,随着金融供给侧慢牛延续,建议把握周期性行业阶段性补涨机会。

  从近期表现来看,煤炭、钢铁在3月29日发起明显上攻行情,截至昨日收盘,区间涨幅分别为11.29%和11.00%。统计显示,个股方面,煤炭板块的美锦能源山煤国际金能科技兖州煤业恒源煤电等区间涨幅超过20%,钢铁板块的鹏起科技、寒锐钴业云铝股份中金岭南盛屯矿业合金投资等也涨超20%。

  受益于经济复苏

  从盘面上看,A股行情热点正围绕周期板块展开。在业界人士看来,受货币政策逐渐趋于宽松、财政发力以及对经济周期即将见底的预期影响,周期板块有望迎来估值的整体修复,这也是近期“煤飞色舞”的基础逻辑。

  联讯证券认为,周期的爆发主要源于经济复苏,而近期一些经济数据好于预期则加强了这一逻辑。一方面,3月制造业PMI为50.5%,比上月大幅上升1.3个百分点,重新回到枯荣线上方。另一方面,政策上逐步进入落实和见效阶段,比如宽信用已经带来的贷款利率一定程度下降,减税降费已经落实,很快会对企业盈利端产生提振。

  具体来看,国泰君安认为,煤炭行业淘汰落后产能的任务已经提前完成,供给侧改革主线将聚焦在先进产能的释放,预计全年煤价中枢较2018年下移至570~600元/吨,安全检查进一步趋紧使煤价中枢较去年难以迅速下降,长协保障下港口价格波动对煤企的收入影响弹性将更小。中长期来看,安全检查带来的超产治理和陕西“明盘”项目整治,也将进一步收紧边际供给,对煤价提供强有力的支撑,目前因为煤价大幅下行预期带来的板块低估值也有望重塑。

  一个例证是,煤炭龙头企业之一的兖州煤业,于3月29日发布2018年年度报告,报告期内实现营业收入1630.08 亿元,同比增长7.79%;实现归母净利润79.09亿元,同比增长16.81%,超出市场预期,主要受益于油价触底反弹和煤价企稳。

  有色板块方面,近期基本金属和贵金属价格上涨,综合多家券商分析,主要观点包括全球金融市场风险情绪依然乐观,中国市场进入季节性的库存去化阶段,伴随工业金属的季节性需求旺季,金属板块仍有上涨动力;另一方面,随着4月国内冶炼厂步入集中检修期,而需求在经济面向好环境下持续回暖,工业金属价格有望维持走强态势。

  中国银河认为,随着国家经济政策的转变,货币、信贷边际宽松以及财政政策更为积极,预计未来房地产竣工与基建的触底企稳,有望带动有色金属行业景气度反弹。有色金属行业作为传统的高弹性行业在基本面边际改善、市场流动性充裕、风险偏好提升的情况下有足够的上冲动能,在历史较低水平估值的情况下将展开估值修复行情。

  从有色板块2018年业绩情况来看,目前已公告业绩的有46家,其中归属母公司股东净利润同比增长为正的有22家,宝钛股份华锋股份云海金属等业绩表现出类拔萃,净利润同比增长均超过1倍。

(文章来源:证券时报)

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