深振业A最新消息,特区plus!67只涨停“深圳+”四大风口最受益(附雄安概念逻辑对比),000006最新新闻

《深振业A(000006)》

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特区plus!67只涨停“深圳+”四大风口最受益(附雄安概念逻辑对比)
2019-08-20

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  政策解读:

  10年一遇!深圳特区新政深刻启示

  深圳291只股票,67只涨停,周一深圳股爆红!

  政策红利再现!深圳建设先行示范区建设意见获批,这是9月内中央出台的第二道重大特区建设政策,其不仅对深圳未来具有重要意义,对于我国改革开放以来所处的第四轮经济周期拐点,也具有重要的参考启示意义,可谓10年一遇。

  2013年,我国经济下行压力开始增大,去年GDP增速为6.6%,录得1990年以来新低,今年二季度经济增速依旧低迷,7月社融、工业数据压力继续上升。我国自改革开放以来,所处的第四轮经济周期是否见底,是市场最关注的核心问题,特别是中美贸易博弈仍面临诸多隐忧,令经济周期企稳和形成拐点的前景蒙阴。

  纵观近40年的中国经济改革开放史,至今已经历3轮完整经济周期,目前处在第四轮,分别为1981至1990年,1991至1999年,2000至2009年,以及2010年以来至今。深圳、浦东新区建设获批,分别触发上述第一和第二轮经济周期上行的里程碑起点事件。雄安新区总体规划(2018—2035年)于2018年底正式获批(2017年4月1日 ,中共中央、国务院决定设立雄安新区。时隔近9个月,《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》昨日获批,尽管相关《规划》还未出,但仍是加速释放改革红利、应对国内外经济压力的重磅前瞻信号。

  图1:中国经济周期与重大特区建设政策时点对照

  深圳从改革开放经济特区再到新一轮改革“中国特色社会主义先行示范区,政策意义在于” 有利于在更高起点、更高层次、更高目标上推进改革开放,形成全面深化改革、全面扩大开放新格局;有利于率先探索全面建设社会主义现代化强国新路径,“之于深圳,政策意义在于”有利于更好实施粤港澳大湾区战略,丰富“一国两制”事业发展新实践,可见本次《意见》对于深圳后续发展的影响重大。

  经济硬实力撑起改革预期

  本次重磅新政从深圳经济硬实力、文化软实力到公共服务与环保升级,提出了全方位的支持意见。其中对深圳经济硬实力提出的支持意见最为市场关注,首先,要提升深圳地区高科技行业的竞争力,5G发展是重中之重,另外支持建设粤港澳大湾区大数据中心,鼓励人工智能、生命医学产业创新;其次,要提升深圳金融服务能力,包括研究完善创业板注册制改革,支持开展数字货币研究与移动支付等创新应用,支持深化外汇管理试点改革,推动更多国际组织和机构落户深圳。

  另外,央企是撑起经济硬实力的主力,央企改革提速预期也向来是加快区域改革红利释放的重要源头。新政一出,区域内央企、私企初期在二级市场中会显得“雨露均沾”,哪怕运营糟糕、前景堪忧的公司也可能一时间里“滥竽充数”。但改革终非一日可就,改革过程也是产业进化、资源整合之路,优胜劣汰再自然不过,财务与运营实力雄厚的央企在这场“马拉松”中往往能跑到最后。

  市场风口:

  “深圳+”成为周一最强风口

  截至8月19日,在3674家A股上市公司中,公司所在地为深圳的公司数量有291家,占比7.92%。在深圳示范特区建设意见获批这一利好消息的影响下,周一《意见》中重点涉及的深圳本地股、5G、大数据、云计算、人工智能、生命信息、生物医药和金融等行业板块出现大幅上涨,板块中涉及深圳地区的以上题材股大面积涨停。

  深圳+改革(短期题材强度10,基本面强度3)

  “深圳+改革”是指具备国企改革题材的深圳本地股,以公司所在地为深圳的国有企业为主,具体分为中央国有企业和地方国有企业。其短期题材炒作强度最强,但是业绩支撑程度最弱。

  A股上市公司中,深圳地区有23家中央国有企业和30家地方国有企业,周一无一例外全部上涨,其中周一涨停的有21家(占比39.6%)。可以看出,与2017年雄安新区消息曝出后的市场反应相似,此次深圳本地股(尤其是深圳国改概念股)首日表现最为强势。

  深圳本地股炒作的核心是概念题材,其特点是与公司业绩表现关系不大,多数属于国企改革性质炒作,例如传统的深圳国企改革概念股深振业A、沙河股份深纺织A等公司,甚至中报预告净利润大幅下降。但是,在深圳国企改革和“先行示范区”利好消息共振影响下,短期这一类个股更容易获得资金的短炒。

  深圳+5G(短期题材强度6,基本面强度9.5)

  “深圳+5G”是指公司所在地为深圳的涉及5G业务的上市公司,主要集中在通信行业和电子行业中,包括通信设备、半导体、元器件和电子制造等板块。其短期题材炒作强度一般,但是业绩支撑程度最强。

  A股上市公司中,深圳地区通信行业和电子行业有78家上市公司,周一同样全部上涨,其中周一涨停的有18家(占比23%)。由于5G板块已经从去年的概念题材驱动转向业绩驱动,因此今年已经走出业绩兑现行情,业绩增长超预期的公司股价表现更强,而不具备业绩支撑的个股已经开始“掉队”。

  除了以上业绩因素外,细分市场的景气度和行业认可度同样重要,例如量价齐升的PCB行业近期频繁获得资金的关注。从时间节奏上来看,5G板块中长期将会持续受到业绩的影响,后市可能会突破区域炒作的限制,甚至有望出现行业整体性上涨。

  深圳+大数据、云计算、人工智能(短期题材强度7,基本面强度7)

  “深圳+大数据、云计算、人工智能”是指公司所在地为深圳的涉及大数据、云计算和人工智能业务的上市公司。从一级行业来看,这类公司主要集中在计算机行业中。其短期题材炒作强度较高,业绩支撑程度较强。

  A股上市公司中,深圳地区计算机行业有33家上市公司,周一全部上涨,其中周一涨停的有13家(占比39%)。此次《意见》中明确指出,明确提出要加快实施创新驱动发展战略,其中大数据、云计算、人工智能等是重中之重。在5G应用加速的背景下,未来大数据、云计算、人工智能等题材甚至有可能成为二级市场中新的炒作风口。

  深圳+生命信息、生物医药(短期题材强度5,基本面强度8.5)

  “深圳+生命信息、生物医药”是指公司所在地为深圳的涉及基因工程、生物医药和医疗器械等业务的上市公司,从一级行业来看,这类公司主要集中在生物医药行业中。其短期题材炒作强度一般,但是长期业绩支撑程度较强。

  A股上市公司中,深圳地区生物医药行业有17家上市公司,周一有16家上涨,但是没有出现涨停的个股。从股价弹性角度来看,生物医药行业短期股价上涨能力一般,但是中长期上涨趋势相对最强。从行业成长属性来看,生命信息与生物医药行业长期增长确定性高,细分行业如生物制药、医疗器械、血制品、生物疫苗等成长确定性相对较高,中长期值得关注。

  数据启示:

  深圳示范区VS雄安新区

  同“区” 不同“义” 炒作逻辑重演?

  深圳先行示范区将如何演绎不妨可以参考同样重大主题炒作的雄安新区。

  把目光投向2017年4月1日,雄安新区“横空出世”,雄安概念股一瞬间成为最热“抢手货”,开市首日(2017年4月5日),两市有超百只“雄安股”涨停。周一深圳社会主义先行示范区“问世”,两市再度掀起(数十只)深圳概念股涨停潮,但强度上弱于雄安概念。

  从此前雄安新区、粤港澳大湾区等片区概念市场逻辑来看,那些最具“正宗血统”与市场一致预期的概念股无疑最受追捧,但有些上市公司股价短期积累了巨额涨幅,但它们的业绩却表现不佳,且估值水平已异常居高,后市趋向“价值与理性”回归或也正是“深圳股”当下的市场逻辑。

  雄安概念炒作脉络

  2017年4月1日,雄安新区“横空出世”,在此后的一个月主要炒作期(4月5日~5月5日),市场调整下,雄安板块(申万概念)逆市涨幅近30%,其中不乏个股出现1~2倍的翻倍行情。期间,上证综指同期下跌3.71%,深证综指同期下跌3.88%,沪深300同期下跌2.13%。

  个股来看,包括冀东装备先河环保创业环保韩建河山青龙管业的多家雄安概念股均出现涨幅翻倍,其中,冀东装备一个月涨幅达179%,韩建河山上涨115%,创业环保上涨112%,先河环保上涨110%……此外,包括汉钟精机首创股份金隅集团中化岩土数字政通等数十股实现30%~100%涨幅,多股大幅跑赢同期大市。

  附表,雄安概念股一月内涨幅居前的部分个股一览

  雄安主题的集中大规模炒作主要在4月初期至5月中旬。

  一、第一个阶段,炒概念式的“连板”行情,主要在4月初至4月中旬,在这个阶段难见“上车机会”,批量“沾染雄安”的概念股出现大面积上涨,涉及地产、基建、采掘、钢铁、建材、机械设备与汽车等多个行业。代表个股如,首创股份青龙管业先河环保金隅集团冀东水泥等。

  二、第二阶段,炒逻辑下的“分化”行情,这主要集中在4月下旬至5月上旬。经历此前的快速拉升,多只雄安股已累计巨额涨幅,期间,以地产、基建类的上市公司分化最明显,如华夏幸福冀东水泥京汉股份河北宣工等。

  三、第三阶段,“强弩之末”的龙头股表演。主要集中于以公用事业如环保、水务板块表现活跃,也是雄安概念持续性最强的板块之一。代表个股如,创业环保首创股份等。

  概念谁最“正宗”谁最得宠 ,但后市趋向“价值与理性”回归

  谁最“正宗”谁最得宠。以韩建河山为例,其主营为预应力钢筒混凝土管(PCCP)、钢筋混凝土排水管(RCP)和商品混凝土的研发、生产与销售,华北地区占其营收比在60%以上(2018年度财报),雄安的最受益板块首先就在于雄安本地股(拓展京津冀)、市政基建与环境治理,至5月中旬高点,涨幅为140%。

  值得一提的是,多股头顶“差业绩+高估值”的概念股同遭市场热炒,如主营为水泥机械设备及配件的冀东装备,4月初其估值达138倍,2011~2015年其表现为连年业绩下滑,4月5日~5月15期间其股价涨幅超过200%。韩建河山,同期涨幅为140%,2015与2016年连续2年出现净利下滑,2017年下滑达552%,其4月初估值高达515倍。

  在先期“狂热”之下,后市将趋向“价值与理性”回归。自2017年5月下旬高点至2019年1月初,雄安概念板块跌幅超过40%,跌幅远超同期大盘,期间,如巨力索具博天环境棕榈股份等均出现70%以上的跌幅,汉钟精机创业环保冀东装备青龙管业先河环保等跌幅均超50%。

(文章来源:证券市场红周刊)

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